Verizon 1.4 Milyar Dolara Terremark’ı Satın Alıyor

Verizon, Terremark’ı 1.4 milyar dolara hisse başına 19 dolar nakit teklif ile satın alıyor. Bu hamle, telekom devlerinin kurumsal bulut pazarına agresif girişinin en somut işareti.

27 Ocak 2011 tarihinde Verizon Communications, Florida merkezli kurumsal hosting ve bulut sağlayıcısı Terremark Worldwide’ı 1.4 milyar dolara satın alma anlaşmasını duyurdu. Teklif yapıldığı gün hissenin piyasada 14 dolar civarında işlem gördüğünü düşününce, Verizon’un hisse başına 19 dolar nakit önermesi, yani yaklaşık %35’lik bir prim, anlaşmanın stratejik önemini de gösteriyor.

Bu satın almayı sadece bir M&A haberi olarak değil, telekom operatörlerinin bulut pazarındaki konumlanma savaşının somut bir göstergesi olarak okumak gerek.

Anlaşmanın detayları

  • Bedel: 1.4 milyar dolar (Terremark’ın net borcu dahil).
  • Yapısı: Tüm nakit, tender offer (devralma teklifi) + ardından gelecek birleşme.
  • Hisse başı fiyat: 19 dolar.
  • Beklenen kapanış: 2011’in ilk yarısı, düzenleyici onaylara tabi.
  • Yapı: Terremark, Verizon’un wholly-owned subsidiary’si olarak çalışmaya devam edecek; yani markası ve operasyonel ekibi büyük ölçüde korunacak.

İlginç olan nokta şu: Verizon, bağımsız bir operasyon olarak Terremark’ı çalıştırmaya devam edeceğini özellikle vurguladı. Bu, daha önce telekom-IT entegrasyonlarında sıkça gördüğümüz “büyük balık küçüğü yutar ve ekibi dağılır” senaryosundan kaçınma çabası olarak okunabilir. Terremark’ın kurucu CEO’su Manuel D. Medina’nın bir süre yönetimde kalacak olması da bu sinyali destekliyor.

Terremark neyi getiriyor?

Terremark, son birkaç yılda ABD’nin en dikkat çekici kurumsal bulut sağlayıcılarından biri haline geldi. Portföyünün omurgasında üç ürün/varlık var:

Enterprise Cloud ve vCloud Express

Terremark, VMware vSphere üzerine kurulu Enterprise Cloud platformuyla, Amazon EC2 ve Rackspace’in Xen tabanlı yaklaşımının aksine kurumsal odaklı bir bulut sunuyor. Aynı zamanda VMware’in ilk vCloud Datacenter partnerlerinden biri olarak konumlandı; VMware ile bu derinlikteki ilişki, mevcut on-premise VMware kullanan kurumsal müşterilerin “sızıntısız” buluta geçişini kolaylaştırıyor.

Daha agresif fiyatlı, kredi kartıyla self-service alınabilen tarafı ise vCloud Express ile karşılanıyor. Yani Terremark hem alttan (geliştirici, KOBİ) hem üstten (büyük kurumsal) müşteriyi kovalıyor.

DigitalOps yönetim platformu

Terremark’ın kendi geliştirdiği DigitalOps, çok kiracılı (multi-tenant) bulut altyapısını yönetmek için iç orkestrasyon yazılımı. Bu, satın alımın gizli mücevheri olabilir; çünkü Verizon’un mevcut yönetilen hosting portföyünü (eski Verizon Business / MCI veri merkezleri) tek bir bulut kontrol düzlemine taşımak için temel teşkil edebilir.

NAP of the Americas

Miami’deki NAP of the Americas, Latin Amerika’ya açılan ana fiber kavşaklardan biri. Verizon’un ABD-LATAM koridorundaki kurumsal yaklaşımı düşünüldüğünde, bu varlık tek başına satın alımın bir bölümünü meşrulaştırır. Buna ek olarak Terremark’ın NAP of the Capital Region (Culpeper, Virginia) veri merkezi, federal hükümet ve istihbarat müşterileri için kritik bir varlık; GSA ve diğer federal müşterilere hizmet veren altyapı buradan dönüyor.

Verizon neden bu kadar ödedi?

Verizon’un kurumsal hizmetler tarafı (eski adıyla Verizon Business, daha öncesi MCI), klasik managed hosting, MPLS, yönetilen güvenlik ve LAN/WAN tarafında güçlü. Ama public cloud, self-service IaaS ve VMware tabanlı kurumsal bulut tarafında portföyü zayıftı.

Şirket, son dönemde dile getirdiği “Everything-as-a-Service” stratejisi çerçevesinde bu açığı kapamak için iki seçenekle karşı karşıyaydı:

  1. Sıfırdan inşa et. Bu, 18–24 aylık bir gecikme demek; AT&T (Synaptic Hosting) ve CenturyLink/Savvis hamleleri düşünüldüğünde Verizon’un bu lüksü yok.
  2. Satın al. Hazır müşteri tabanı, hazır platform, hazır ekip. Pahalı ama hızlı.

Verizon ikinci yolu seçti. Hisse başı 19 dolar primi, “zamanın değeri” için yapılan bir ödeme. Ayrıca Terremark’ın federal müşteri portföyü, özellikle güvenlik temizliği gerektiren kurumsal işlerde, sıfırdan inşa edilebilecek bir varlık değil; uzun bir gözetim süreci sonrası kazanılıyor.

Daha geniş bağlam: telekom + bulut konsolidasyonu

Bu satın alma izole bir olay değil. Son 18 ayda telekom operatörlerinin bulut pazarına şu hamlelerine baktığımızda:

  • CenturyLink, Temmuz 2010’da Savvis’ı 2.5 milyar dolara satın alma anlaşmasına vardı (kapanış 2011 başı).
  • Time Warner Cable, 2011 başı itibarıyla NaviSite’ı satın alma sürecinde (yaklaşık 230 milyon dolar).
  • AT&T, kendi Synaptic ürün ailesini ve USinternetworking varlığını agresif şekilde genişletiyor.

Bütün bu hareketler bir trendi işaret ediyor: Kurumsal müşteriye “şebeke + bulut” paketini tek elden satabilen operatör, önümüzdeki yıllarda kazanacak. Verizon-Terremark anlaşması bu trendin şu ana kadarki en yüksek bedelli ve en dikkat çekici örneği.

Rakipler nasıl etkilenir?

  • Amazon Web Services: AWS, Verizon’dan farklı bir kitleyi (geliştirici, startup, devlet kurumlarının modern uçları) hedefliyor; doğrudan tehdit görmüyor. Ama federal müşteri tarafında, özellikle Terremark’ın Culpeper sahası, AWS GovCloud’dan önce kuvvetli bir koz Verizon’un eline geçiyor.
  • Rackspace: En çok bu etkilenir; Rackspace’in OpenStack açılımı ile kazanmaya çalıştığı kurumsal-açık kaynak hikayesi karşısında Verizon’un VMware-kurumsal hikayesi ciddi bir rakip.
  • VMware: Kazanan tarafta. vCloud Datacenter partner ağına bir telekom devinin bağlanması, vSphere’in bulut paketinin geleceği için iyi haber.
  • HP, IBM, Dell: Bu üç oyuncu da kurumsal bulut planlarını hızlandırmak zorunda kalacak. IBM zaten SmartCloud Enterprise ile yola çıktı; HP’nin de bir cevabı gelmek zorunda.

Türkiye perspektifi ve kişisel not

Türkiye’den bakınca tablo şu: Telekom + veri merkezi + bulut modeli ülkemizde de zamanla şekillenecek. Türk Telekom’un veri merkezi yatırımları, Turkcell’in Superonline + veri merkezi hattı, Doğan Telekom’un D-Smart cephesindeki hareketleri… Tüm bunlar Verizon-Terremark hikayesinin daha küçük ölçekli bir Türkiye versiyonunun habercisi olabilir.

Ayrıca daha önce Terremark’ın Türkiye’deki muhatabı / veri merkezi üzerine yaptığım röportajı [link] üzerinden tekrar paylaşacağım; satın almadan sonra Türkiye’deki etkilerini birinci ağızdan dinlemek isteyenler için iyi bir referans olur.

Sonuç

1.4 milyar dolar, bir kurumsal bulut sağlayıcı için yüksek bir bedel; ama Verizon’un “Everything-as-a-Service” söylemini somutlaştıracak en pratik yolun bu olduğu açık. 2011, bulut M&A’sının yılı olacak gibi duruyor. Bir sonraki satın almayı kimden bekleyelim? Bence gözler HP ve Dell’in üzerinde.